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什么是流动性挖矿？答案是这是一种有益的网络参与策略，让您有机会将您的部分资产放入去中心化交易所可用的流动资金池中。在去中心化金融(DeFi)出现之前，加密货币的所有者只能持有或交易它们以从其资产中获利。然而，DeFi 流动性挖矿的出现在某种程度上改变了游戏规则。去中心化金融背后的故事令人兴奋和有趣，该领域本身催生了无数创新思想，其中之一就是流动性挖掘。也称为 DEX 挖矿、DeFi 挖矿或 DeFi 流动性挖矿，流动性挖矿只是加密用户可以将其资产用于为他们工作的众多方式之一。下面我们一起探讨一下，流动性挖矿是否有利可图呢？
对使用比特币和其他加密资产进行流动性挖掘的详细了解在很大程度上取决于您对该过程的了解程度。了解流动性挖矿的历史之旅，可以让人对它如何演变为 DeFi 领域的可靠解决方案有一个重要的印象。
你们中的许多人可能都知道，DeFi 的受欢迎程度在 2020 年飙升，并引入了一种赚取被动收入的新方法。新方法被设想为对与采矿相关的传统概念的改进介绍。在新的挖矿方法中，用户可以利用他们的加密货币在去中心化交易所中提供流动性。那么，流动性挖矿是最近才出现的现象吗？
与通常的假设相比，这种挖矿方法比 DeFi 社区本身更古老。例如，在 DeFi 出现之前最大的 DEX 之一 IDEX 于 2017 年 10 月提供了流动性挖矿设施。随后，世界见证了衍生品流动性协议 Synthetix 的到来，该协议利用了去中心化的预言机提供商， Chainlink，用于挖掘流动性。最终，世界能够找到“什么是流动性挖矿？”随着 2020 年流行的 DEX 的推出，如Compound和Uniswap。
Compound 和 Finance 等去中心化交易所的引入对 DeFi 生态系统产生了根本性的影响。到 2021 年 6 月初，DeFi 市场拥有价值近 10.5 亿美元的抵押资产。截至 9 月，锁定在DeFi 流动性协议中的资产总价值增加了十倍。所有这些因素显然已经将注意力转向寻找更多关于流动性挖掘及其工作的信息。
流动性挖矿是一种去中心化的金融机制，参与者将他们的一些加密资产提供给各种流动性池，他们从中获得代币和费用奖励。
深入解答“什么是流动性挖矿？” 如果您正在考虑将您的一些加密货币资产放入流动性池中，了解这一点更为重要。流动性挖矿已被证明在投资者中非常受欢迎，因为它可以赚取被动收入，这意味着您可以从加密货币的流动性挖矿中获得回报，而无需在此过程中做出积极的投资决策。您的总回报取决于您在流动资金池中的份额。
尽管加密货币的流动性挖掘在 2020 年 6 月变得更加流行，但该策略早在三年前就已率先提出。该概念最初由 IDEX于 2017 年定义，IDEX是最受欢迎的去中心化交易所之一。在接下来的三年里，这个概念被 Synthetix 和 Compound进一步完善。
当 IDEX 首次引入DeFi 流动性挖矿时，它以奖励计划的形式存在，为交易所的参与者提供一定的利益。一旦参与者决定提供流动性，他们就会获得 IDEX 代币，而不是将资金锁定在一个单独的资金池中。为了获得 IDEX，参与者唯一需要做的就是填写一个基本的限价订单。
DeFi 流动性挖矿概念在 2020 年 Compound 宣布后以极快的速度被采用。从那时起，流动性挖矿的总锁定价值 (TVL) 接近 970 亿美元。它在交易所参与者中流行的一个主要原因是任何人都可以使用这种策略。流动性挖矿不是将你的加密资产存储在它们不会给你带来任何收益的地方，而是让你可以从现有资产上赚取被动收入。
如今，用户想要从事流动性挖矿的原因有很多。经济收益是主要的驱动因素，尽管用户还有其他潜在的好处需要研究。
赚取交易费用，与池中提供的流动性成比例。
潜在的高流动性收益率。
获得治理代币的可能性取决于项目。
任何拥有加密资产的人都可以轻松访问。
承担更大的风险通常会为您的初始流动性贡献带来更高的收益。例如，提供两种不稳定的加密资产作为流动性可能会比提供两种稳定币产生更好的回报。然而，稳定币的价值不会有太大波动，而像 ETH、BNB 或其他资产的价格随时可能发生 10% 或更多的变化。此外，收益会受到你为其提供流动性的交易对的受欢迎程度的影响，因为交易费用对你的收益起着至关重要的作用。
在治理代币方面，他们在进行流动性挖矿时得不到保证。像Pancakeswap这样的平台将允许用户抵押他们的流动性提供者 (LP) 代币来赚取该平台的原生代币CAKE 。Uniswap 目前没有此类激励措施，其他一些平台也不提供原生奖励。此外，这些代币的价值也会波动，从而影响潜在收益。
关于流动性挖矿盈利能力的可能讨论也将对提供和挖掘流动性之间的差异产生影响。您可以通过在交易对中存入加密货币并从交易费用中获得奖励来提供流动性。用户必须支付少量费用才能在交易对中交换代币。小额费用作为流动性提供者的奖励来源。在不同代币互换同时发生的情况下，流动性提供者可以获得可观的被动收入。
另一方面，流动性挖掘类似于提供流动性，因为两者都涉及向DEX提供流动性。然而，流动性耕作或挖矿的过程涉及 LP 代币或您因提供流动性而获得的流动性提供者代币。现在，您可以在挖矿程序中使用 LP 代币来赚取奖励。有趣的是，挖矿奖励直接来自平台流动性供应的激励。
除了赚取收益的机会外，不同的协议还可以提供治理代币等奖励激励。此外，当 DEX 的原生代币因实用性而流行时，使用比特币进行流动性挖掘成为可能。使用流行的原生 DEX 代币，您可以轻松地将其换成比特币和以太币，或进行交易以获得更高的利润。
什么是流动性挖矿？答案是可以提供过程的概述。但是，您需要更深入地了解流程的工作原理，以全面了解其含义。首先，你应该知道流动性挖矿也被称为流动性挖矿。现在，您知道流动性耕作或挖矿涉及通过加密货币向去中心化交易所提供流动性。去中心化交易所本质上要求具有流动性，因此意味着为向他们提供流动性的用户提供奖励设施。
许多去中心化交易所都在自动做市商或 AMM系统设计的基础上运行。自动做市商或 AMM 基本上是一种智能合约，可以促进有效的交易监管。智能合约的去中心化特性消除了用户与交易所订单簿交互的需要。
有趣的是，使用比特币和其他加密货币进行流动性挖掘的基础始于这些具有代币交换功能的平台。代币互换允许在流动资金池中将一种代币换成另一种代币。用户必须为每笔交易支付特定费用，例如Uniswap上交换代币价值的0.3% 。
然后，AMM将收取费用并将其作为奖励分配给流动性提供者。现在，DEX将呈现一个不同用户群体相互支持的共生生态系统。例如，代币交换者为去中心化交易所的交易支付少量费用，DEX获得所需的流动性，流动性提供者因提供流动性而获得奖励。
流动性挖矿运作的另一个重要因素是流动性矿池。流动性池通常包括两种不同的代币，为单个交易对提供代表。大多数去中心化交易所都意味着需要以 1:1 的比例在流动性池中分配代币。它基本上表明流动性池应该在交易对中拥有等量的两种代币。
流动性挖矿或挖矿的工作不仅仅是对流动性矿池及其作用的描述。您在DEX中遇到的一个常见亮点是去中心化。去中心化交易所的开发者应该授权社区参与项目。
通过使社区和运营商能够控制平台，可以实现同样的目标。去中心化交易所有一个特定的治理模型，允许用户通过投票参与。平台治理代币的所有权赋予用户投票权，开发者通常确保治理代币的公平分配以保障去中心化。
治理代币是流动性挖矿的关键因素，因为您可以识别另一种形式的具有治理特权的奖励。许多协议以传统收益率和治理代币奖励流动性提供者。因此，随着流动性提供者的额外收入来源，流动性挖矿的盈利能力进一步提高。
流动性提供者可以获得参与去中心化交易平台治理的额外特权。结果，流动性提供者不仅获得了被动收入的机会，而且还获得了改变协议本身及其运作方式的特权。流动性矿工还可以根据需要向协议 添加流动性矿池。
任何关于流动性挖掘的讨论中的另一个重要方面将引起人们对相同协议类型的关注。上线一年后，对流动性挖矿的需求大幅增加。超过 120 个DeFi平台锁定了价值超过 800 亿美元的资产。即使你可以期望所有 DeFi 解决方案都遵循类似的概念，也有一种特定的方法来分发流动性农业协议。流动性挖矿协议中三种值得注意的类别包括以下内容。
1. 公平分权
公平去中心化的协议侧重于为所有相关方创造公平的竞争环境。因此，公平去中心化协议更有可能在早期社区成员和活跃用户之间平均分配原生代币。
2. 渐进式权力下放
渐进式去中心化也是 DeFi流动性挖矿协议的另一个重要特征。此类协议可以通过在渐进过程中促进令牌分发来促进权力逐渐转移到社区。它防止了治理令牌分配不平衡的可能性。
3. 增长营销
流动性挖矿协议的最后一类包括增长营销协议，它与其他两个协议完全不同。这种类型的模型依赖于对参与项目营销的社区成员的激励。因此，个人可以宣传DeFi 协议或平台并获得治理代币作为奖励。
此时关于流动性挖矿的最关键方面将是与之相关的优势和风险。然而，重要的是在识别任何潜在的流动性挖矿风险之前反思价值收益。以下是流动性农业或采矿的一些有前途的优势。
1. 原生代币的公平分配
流动性矿池的概念为机构投资者和低资本投资者提供了平等的机会。因此，您可以从任何偏袒的担忧中得到极大的缓解。
2. 双赢局面
流动性挖矿盈利的前景在很大程度上伴随着去中心化交易平台和流动性提供者的双赢局面。流动性提供者可以获得回报，而去中心化交易所则可以获得其运营所需的理想流动性。
3. 发展忠诚社区
与流动性挖矿计划相关的下一个显着价值收益是指为项目开发忠诚的社区。在流动性农业计划的帮助下，协议可以开发一个信任和支持平台上新项目的社区。
4. 治理与创新
治理代币的奖励还为流动性挖掘提供了另一个显着的价值优势。此外，流动性挖矿协议还为具有包容性治理特权的 DeFi 的更多创新开辟了新途径。
虽然以上所有这些听起来都很吸引人，但流动性挖矿也有一些缺点。天下没有免费的午餐，尤其是在加密行业。
第一个问题是无常损失，这是最大的问题。将您的加密资产锁定在流动性池中很吸引人，但如果代币价格发生变化，它将影响您最初投资的资产。要么你收到的每种资产数量大致相同，但现在价值较低，要么两种资产中的一种变得“占主导地位”并影响你想要提取的另一种代币的余额。此外，所赚取的交易费用可能无法抵消这些损失，从而导致整体亏损。
第二个问题是拉地毯的可能性。任何人都可以轻松创建 DeFi 地毯式拉动，这主要影响最近推出的新代币。但是，流动性池创建者可以随时关闭池并撤走投资于代币的任何资金。因此，在为代币提供流动性之前对其进行彻底分析仍然至关重要。
第三期是代表您为其提供流动性的代币的项目。如果该项目有代码漏洞，罪犯就有可能触发各种恶劣的影响。当然，这也适用于您为流动性池本身做出贡献的平台。Uniswap和 Pancakeswap 等成熟的DEX通常是安全的，但这不适用于较小的 AMM 平台。
在确定适合您和您的投资组合的投资策略之前，请务必将 DeFi 流动性挖掘与其他被动投资策略进行比较。即使您可能已经回答了“什么是流动性挖矿？”这个问题。至此，Staking和Yield Farming等其他被动投资策略也具有显着优势。
1. 流动性挖矿与 Staking
与流动性挖掘一起考虑的第一种被动收入策略是质押，这是一种共识算法，允许用户在权益证明 (PoS) 算法中将其加密资产作为抵押形式进行质押。
当矿工使用一定数量的计算能力在工作量证明 (PoW) 区块链中获得共识时，将选择赌注最高的投资者来验证区块链交易。与 PoW 区块链相比，随着能源效率的提高，PoS 算法提供了获得奖励的独特机会。
抵押金额越高的人通常会获得更高的回报，这类似于在进行加密货币的流动性挖掘时发生的情况。
质押的另一个明显优势是风险相对较低。虽然项目失败和流动性风险是可能的，但流动性开采风险要严重得多。例如，地毯式欺诈只有在DeFi流动性挖掘中才有可能。
2. 流动性挖矿与收益农业
虽然一些投资者有时会互换使用流动性挖矿和流动性挖矿这两个术语，但重要的是要了解流动性挖矿是收益性挖矿的一个子集，它涉及将加密资产锁定在各种区块链协议中以赚取被动收入。
虽然流动性挖矿会让投资者赚取原生代币，但通过流动性挖矿进行的投资会让投资者赚取利息。这两种策略具有相似的收益和风险。
与所有产生被动收入的投资选择一样，流动性挖掘并不适合所有人。它也不是在去中心化金融中赚钱的有保障的方式。风险可能不会超过潜在的好处，尽管这需要一些彻底的研究才能弄清楚。始终列出利弊，对收益进行一些模拟，以及如果提供的代币价值下降 10-20% 会发生什么。
对于那些想要沿着这条路冒险的人来说，从少量开始然后看看会发生什么可能是明智的。然而，盲目地将数千美元投入流动资金池并希望获得最好的结果可能会产生不尽如人意的结果。
以上内容介绍了流动性挖矿是否还有利可图。流动性挖矿是DeFi生态系统的重要组成部分，也是确保DeFi 发展的重要一环。流动性提供者可以通过流动性农场在去中心化交易所的流动性池中赚取被动收入。 尽管流动性农业或挖矿为DEX和DeFi的增长带来了许多有利的前景，但它也有许多挫折。无论您决定采用一种方法还是另一种方法，请始终进行自己的研究，并且无论何时投资任何资产类别，都不要冒超过您可以承受的损失的风险。
